长江证券上周资金净流入100亿沪港通资金公开

长江证券：上周资金净流入100亿 沪港通资金延续南下 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告要点：

投资者资金跟踪：资金净流入100亿基金发行（+46亿）、杠杆投资者资金（+15亿）、个人投资者资金（+113亿）、海外投资者资金（+21亿）、一级市场召募资金（-17亿）、产业资金（-29亿）与交易费用（-49亿元）七个维度，8月26日当周，投资者资金净流入100亿。

从基金发行看，8月26日当周，新发行基金52只，其中股票型基金1只，混合型基金32只，货币市场基金0只，债券型基金19只（但11只为纯债型）。

对股票型、混合型和非纯债型基金进行折算，类股票基金发行共计45.9亿元。

从杠杆投资者资金看，截至8月26日，融资余额为8955.0亿元，较8月19日的8939.7亿元，上升15.3亿元。2016年6月开始，融资余额开始稳步提升，目前融资余额已回到二月初的水平。

从个人投资者资金看，8月26日当周，银证转账净流出266.0亿元，交易结算资金余额减少379.0亿元，故个人投资者资金增持113.0亿；同时8月26日当周新增投资者63.4万人，较前周大幅上升。

从海外投资者看，截至8月26日，沪股通净流入20.6亿元，较上周减少了76.5亿元。2016年8月16日，证监会取消了沪港通的额度限制，刺激的沪股通的进一步增加。5月以来，港股通累计使用额度上涨幅度远大于沪股通，上周港股通净流入62.0亿元，整体资金净流向为南向。

从一级市场募集资金看，产业资本在一级市场召募资金为16.6亿元，其中共3家公司进行IPO，合计召募资金16.6亿元；增发和配股募集资金均为0.0亿。

从产业资金看，8月26日当周净减持28.9亿元，从增减持的具体行业分布来看，医药生物和通信行业减持较多，但整体量较小。解禁数量为561.1亿元，9月25日当周将到达近期的高点899.0亿元。同时，上周交易费用为49亿元。

投资者情绪跟踪：市场活跃度下降8月26日当周，万得全A周度成交额为24276.9亿元，较前周大幅增加32482.3亿元；同时，周度换手率为6.4%，较上周的8.5%大幅下滑。根据长江策略仓位调研估算，8月26日当周综合仓位为53.3%，较前周减仓8.4%。根据长江金融工程组测算估计，股票型基金平均仓位从上周五的88.8%减仓至86.1%，混合型股票基金仓位从73.3%减仓至70.3%。个人投资者参与交易账户占比为14.8%，较前一周水平下降1.6%。持仓投资者占比继续小幅下落，趋势性下滑显示了市场仍处于存量博弈的状态。