工业综合欧洲海上风电需求迅猛振华受益的

工业综合：欧洲海上风电需求迅猛 振华受益 - 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

◎投资要点：

欧洲海上风电需求迅猛，振华重工受益最大。本周中海油服的海洋石油708将赴南海作业，与其12缆物探船海洋石油720相比，708还能从事勘探钻井业务，该船的租金能较大程度增厚公司利润。中集来福士交付了一艘将在墨西哥湾作业的 00尺自升式平台，该平台由F&G设计，随着振华重工与F&G整合力度加大，明年振华的自升式平台有望爆发。国际上包括欧洲风能协会（EWEA）发布欧洲风电将达总电量的1 .1%，结合振华之前中标的总额超2亿欧元的德国风电项目，我们认为，振华将是新一轮欧洲能源危机下的最大受益者。巴西国油宣布将其21座钻井平台改在国内建造，也打出了“国船国造”的概念，我们认为在其工业体系并不发达的情况下从事海洋钻井平台这样技术要求极高，风险极大的产品并不明智。伊朗宣布了将投资500亿美元勘探里海油气田，由于里海靠近伊朗一侧的水深100米左右，中国已有丰富的勘探经验，我们认为中海油服和振华重工或将最终受益。

散货运输业务整合，中远成功和长航失败。本周航运市场上中远终于成立了中远散货运输集团，用以整合其旗下的所有散货运力，而长航凤凰的散货整合却传来了重组失败的坏消息。中海发展本周频频出手，先是与中石化联手订购5艘LNG船，又相续接获新油轮、续租旧油轮，稳定运力，并淘汰了2艘散货轮以盘活资产，增加营运效率，同时中海发展宣布旗下中海货运在低迷行情下将实现全年利润总额1 亿，实属不易。造船市场上，中远船务接获了一艘FPSO的改建合同，来自古巴的船东将向中国船厂采购8艘油轮，来自台湾的船东近期洽谈2艘VLCC新造合同。国际上马士基扛不住股东压力最终放弃剩余10条1.8万标箱集装箱船的选择权，淡水河谷也在压力下售出了4艘其40万吨矿砂船，韩国STX获得了2艘豪华游轮订单，韩国SPP今年凭借成品油轮产品接获了14亿美金订单，成为一匹黑马，给我们提供了错位竞争的良好范例。大宇造船海洋宣布将建造世界最大的浮船坞，举重能力达到1 万吨，这为其再次提高超大集装箱船和FPSO等的建造效率做好了硬件准备。

WTI指数预测：短期内仍将高企，伊朗成变化主因。WTI在12.24日伊朗宣布进行海上军演后，从2 日的99.68美金/桶直接跳升到27日的101. 4美金/桶，之后在美国强势表态，绝不会纵容伊朗封锁霍尔木茨海峡后，由开始稳步回落，到29日收于99.65美金/桶。我们认为，伊朗所谓能轻松封锁海峡有夸大能力之嫌，但一旦开战，国际油价瞬间飙涨也会使伊朗间接受益，而且欧洲的能源危机将是其不能承受之重，所以我们预测下周油价仍将维持在95美金/桶~100美金/桶范围内，伊朗仍是其变化的主因。

新华都为第二大股东的紫金矿业() 航运指数预测：远洋沿海指数持续下行。随着圣诞节前的运输需求逐渐释放，波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数（BDI）再次进入下行通道；而原油运价指数BDTI却在11月底到780点后，大趋势一路上攻，目前已经达到9 0点；沿海运输指数持续下跌后期待春节行情能带来一丝暖意。