国盛证券北上积极加仓食饮继续领跑的

国盛证券：北上积极加仓 食饮继续领跑 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1、总体配臵：北上资金继续大幅流入，主板仓位小幅下降。上周北上资金继续大幅净流入，港股通净流出额企稳。受A股入摩权重提升影响，上周五在三大股指震荡下跌之下，北上资金加速流入，当日合计净买入37.67亿元。具体来看，上周陆股通合计净买入100.14亿元，其中沪股通继续净流入58.56亿，深股通净流出41.54亿，沪、深股通净流入额有所平衡。港股通方面，南下资金净流出额显现企稳迹象，整周净流出36.23亿港元。板块仓位方面，主板仓位下降，中小板仓位上升。北上资金主板仓位下降0.06%至82.50%，中小板仓位上升0.06%至14.42%，创业板仓位维持在3.08%的水平，结束6连降。

2、行业配臵：金融食饮继续领跑。行业配臵方面，陆股通继续大规模买入食饮与金融行业。上周食品饮料、非银金融、银行获大幅净买入，净流入额分别达到了16.08亿、12.56亿以及11.28亿；仅有三个行业被净卖出，包括医药生物、有色金属、轻工制造，净流出额分别为8.81亿、3.04亿以及0.99亿。上周食品饮料净流入额继续位居首位，家用电器净流入额环比大幅放量，而受恒瑞医药大幅流出15亿的影响，医药生物净流出额居首，若排除恒瑞医药的影响，消费三大行业全部净流入。我们在之前的报告里强调，大消费是是外资长期增持的主要方向，过去两周随着北上资金的加速流入，消费板块再获青睐，未来追随外资步伐，消费有望迎来修复机会。

非食品价格环比小幅回升。CPI环比下降0.2个百分点 3、个股配臵：部分个股持股比例创新高。上周北上资金多流向消费与周期股。前二十大重仓股持股市值占总持股市值的比重下降0.69%至58.06%，当前北上资金前20大重仓个股依旧集中于消费白马板块；上周北上资金多流向消费与周期股，陆股通净买入规模前五的个股为贵州茅台、中国平安、美的集团、中国石化、分众传媒，加仓额全部超过4亿元，其中贵州茅台与中国平安的最新持股比例已创历史新高；分众传媒遭大幅净卖出，陆股通净卖出规模前五的个股为恒瑞医药、洛阳钼业、海康威视、万科A、索菲亚。

风险提示：海外环境超预期变化；宏观经济超预期波动。