高考加油公用事业跌出来的机会荐5股魏家

公用事业：跌出来的机会 荐5股 - 1 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

■市场表现：从板块指数来看，上周环保指数下降6.5%，水务指数下降2.69%，同期上证综指下降0.29%，板块跑输指数。从估值来看，目前环保指数平均市盈率为 9.8倍，市净率为4.26倍，水务指数平均市盈率为25倍，市净率为2.7 倍。

■本周深度报告：瀚蓝环境：（1）受益于行业发展：我们认为收购和产业园化将成为生活垃圾焚烧发电外延和内生扩张的两种主要方式，公司拥有完整产业园模式，在资金、技术和经验层面均存在显著优势，除此之外，也在积极布局餐厨垃圾处理，有望赢在前列。（2）走向全国市场：收购创冠股权，一举走向全国，成为固废处理行业龙头之一。

（ ）盈利提升明显：在建绿电项目一期、创冠中国项目、建设资质的争取等将使得公司盈利提升明显。（4）给予“买入-A”投资评级，6个月目标价18元。

■行业要闻：

山东出台环评新规6大行业60个类别项目环保部：实现从防治型向保护型转变■重点公司公告：

国电清新：终止并购及一季度业绩预增兴蓉投资：获巴中市1.45亿元BT+EPC项目易世达：201 年年报及2014年一季度报桑德环境：201 年年报东江环保：收购并增资盐城市沿海固体废料处臵有限公司及年报江南水务：201 年年报碧水源：201 年年报及2014年一季度业绩预告创业环保：201 年年报中电远达：201 年年报■维持“领先大市-A”投资评级：国家对于环保治理决心大，各种绝版稀有的珍兽往往会仅通过活动或珍稀道具兑换的形式放出。污染问题仍十分严重，环保仍是国家重点扶持的行业之一，短期下跌不影响我们对于基本面的判这凸显了司法审判在公民权利救济上的不可替代性。法院就是应当通过不偏不倚的公开独立审判断，持续看好环保板块：（1）建议重点关注进军农村水处理市场的国中水务和具备优异平台价值的瀚蓝环境和桑德环境；（2）《水污染防治行动计划》仍在持续推进，建议关注碧水源、津膜科技和万邦达等。

■风险提示：业绩低预期、项目进展低预期、国家政策出台低预期等。