交通运输价格改革进入兑现期荐股计划

交通运输：价格改革进入兑现期 荐10股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行业整体和重点子行业策略：

“三中全会”的改革决议及其后续实施推进为当前时局的最主要特征。展望2014年，总体判断微观层面优于201 年。整体策略上，交运紧扣“现代物流（消费物流升级，电商物流发展）+国企改革（铁路，航运和航空领域）+区域经济（新丝绸之路，长江流域和自贸区）”行情主线路，2014年将是多点开花的年度。

报告摘要：

本周交运重点观点——WTO达成首个全球性贸易协议，铁路价格改革进入“兑现期”：宏源交运观测经济基本验证经济仍然处于复苏状态，铁路货运、物流景气指数LPI等指标显示实体经济已经进入景气（8%以上）区域内；WTO达成首个全球性贸易协议，对全球贸易影响深远，国家层面推行“航运国家战略”，后续措施将陆续出台，强调航运行业评级首次上调为“增持”；铁路改革、物流变革、国企改革和区域经济为当前主要研究方向；铁路改革逐渐进入实质利好兑现加速阶段，大蓝筹分红政策预期、优先股政策提升蓝筹估值预期、大秦铁路基本面良好和改革红利预期强烈，集中体现大秦铁路蓝筹龙头地位显著，维持“买入”评级，强烈推荐。物流关注电商物流和供应链物流，中储股份、怡亚通是长期关注品种。机场业绩全年稳定增长无忧，推荐厦门空港和上海机场。交运整体组合为：大秦铁路（买入），广深铁路（买入）、中储股份（买入）、上海机场（增持），厦门空港（增持）、珠海港（增持）、ST远洋（增持）、中远航运（增持）。

电子支付 本周铁路产业链重点观点：铁总第二轮招标落地，250KM列车南车更胜一筹。近期总理在国际上频频力推我国高铁系统技术和“欧亚铁路”，一方面以国家姿态肯定高铁技术体系，另一方面，还在国际战略中不断搭载高铁技术对外输出，对此对高铁发展无疑是一个重要发展信号，进一步增强南北车拓展国际市场的信心和力度。本次高铁中标公示：250-非高寒车，78列全部为南车青岛四方中标； 50-非高寒车，北车97列，南车8 列,，此外56列议标的动车组（46列 80-高寒车和10列250-高寒车）预计为北车中标；总体上符合预期，南车在250强势历然在目。动车组产业链为主要推介，主要为南北车获利最大，为重点推介，首推中国南车。