行业媒体Q2游戏收入占比会员收入29荐7股

媒体：Q2游戏收入占比会员收入29% 荐7股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

一、上周市场及行业回顾市场回顾：近5日络游戏指数下跌2.98%，文化传媒指数下跌4.25%，同期沪深 00上涨5.8 %。

国内：1、行业：（1）一周页游戏数据报告(11. —11.9)。（2）中美协定新版ITA：视频游戏机等进口科技产品将免税。2、公司游戏：（1）《太极熊猫》安卓公测首日破150万，UC九游占比超40%。（2）《 D终极车神》连续三个月月流水破千万，树单机里程碑。（ ）巨人手游三千万元签约4 99：定名《国民足球》。

（4打破了黑色背景的沉闷）4 99与陌陌高层接触，双方似有合作意向。（5）《嘿嘿三国》苹果商店上线首日登付费榜第三。（6）飞流获Rovio《愤怒的小鸟季节版》国内代理权。（7）中国手游集团布局北京天雨以传统文化进军移动教育行业。

国外：1、公司游戏：（1）Rovio宣布将在中国建9座《愤怒的小鸟》主题公园。

二、本周投资策略焦点关注：1、腾讯三季度净利57亿元不及预期，月活跃账户增速放慢，月活跃账户环比继续萎缩。三大业务中，游收入环比增幅降至近2%，移动端游戏业务带来的总收入环比出现下滑，腾讯将此归咎于“新版本的延迟发布”。2、欢聚时代第三季度净营收为人民币10亿元(约合1.6 0亿美元)，比去年同期的人民币4.872亿元增长105. %；净利润为人民币2.862亿元(约合4660万美元)，比去年同期的人民币1.290亿元增长122.0%。 、陌陌向美国证券交易委员会(SEC)提交IPO申请，拟融资 亿美元。陌陌计划在纳斯达克挂牌上市，股票交易代码暂定为“MOMO”。自2011年8月发布陌陌以来，用户数量一直在快速增长，截至2014年9月 0日，有1.80 亿注册用户，较截至201 年9月 0日增长160.8%。招股书显示，截止2014年9月，陌陌月活跃用户达到6020万人，较201 年9月增长112.8%。陌陌日平均活跃用户达到2550万人，较201 年9月增长140.6%。陌陌在2012年、201 年和2014年上半年的总净营收分别为0、 10万美元和1 90万美元(合约人民币8500W)。

其中，2014年第二季度营收844万美元，环比增长55%。陌陌Q2会员收入558万美元，占营收比重66%，14年上半年营收1 90万美元，会员收入占比超60%，当前陌陌主要有两大核心收入模式，分别为会员收入和游戏收入，其中，陌陌在2012年、201 年和2014年上半年会员收入分别为0、280万美元和870万美元；陌陌在2012年、201 年和2014年上半年移动游戏营收分别为0、90万美元和440万美元；其它服务营收分别为0、2 0万美元和70万美他们必要的是对话元。

陌陌2014年第二季度会员收入为558万美元，占总营收的66%，游戏收入占29%。自从201 年下半年以来，陌陌的游戏收入和会员收入在快速增长。截至2014年9月 0日，陌陌有2 0万会员，较截至201 年9月 0日数据增659.9%。

陌陌用户每日平均发送6.552亿条一对一的消息，相当于2014年9月，日平均活跃用户每天平均发送26条一对一的消息;这些消息当中，6 .5%的消息通过相互早已关注的人发送。

风险提示：宏观经济增速低于预期，创业板减持风险，产业整合进展低于预期。