行业半导体电子设备硬件迎来复兴荐4股

半导体、电子设备：硬件迎来复兴 荐4股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

我们在10月7日发布深度报告《人机交互系列报告之一——智能的输入、无缝的输出、穿戴的计算、体外的延展》，详解了我们所认为的人机交互新时代的四大趋势，以及对产业的影响和投资机会，得到不错反响。<片中却以情感的经历为主线、创作成就为点缀来表现/p>

时隔一周，我们发布系列报告之二，进一步阐述人机交互新时代的硬件复兴和变革方向，希望能再次引起共鸣。

◆人机交互进入新时代、硬件迎来复兴人机交互新时代，硬件、软件、服务一体化趋势越来越明显，硬件也从PC时代的标准化走向差异化、从功能型硬件向服务型硬件迈进：苹果通过iPhone再次让世人知道硬件也可成为入口，吸引Google、微软迅速跟进；小米通过硬件建立起100亿美金的小米帝国；而创新型硬件中，厂商更是极力把控硬件和软件，打造一体化的优质体验。

体现在产业链上就是品牌厂商一方面越来越重视上游研发、制造环节，一方面深耕用户体验，并反映到产品上，硬件比以往任何时候都更受重视。

◆MEMS：移动终端微创新的方向、穿戴式设备的基础移动终端进入创新平台期，新功能、新应用成为聚焦点，MEMS（传感器、执行器）凭借微型化、多功能等优势成为当前微创新的方向；同时，MEMS还在为穿戴式设备奠定基础。

继MEMS麦克风、惯性传感器之后，MEMS谐振器、自动对焦、扬声器等有望启动。随着MEMS制造和封装越来越受到重视，许多MEMS器件的产业化进程还将加快，MEMS正成为半导体增长最快的领域之一。

我们建议关注InvenSense、Sitime、DigitalOptics等创新龙头带动的趋势，可能是机遇、也可能是颠覆。

◆性能让位于体验：微型化、低功耗、柔性化、时尚化等趋势风起云涌用户体验是人机交互永恒的主题，随着性能达到较高水平，微型化、低功耗、轻薄化、柔性化、时尚化等趋势逐渐成为用户追求、厂筹委会现已向中外客商发出展会短信11万条、20万份、11.8万封……此外商差异化的方向。这些趋势在给处理器、无线模组、屏幕、机壳等硬件带来新一轮机会的同时，也在为创新型设备铺路。

◆推荐欧菲光、华天科技、长信科技、环旭电子等。