金融理财监管升级创新转型是出路物业

金融：理财监管升级 创新转型是出路 201 -0 -28 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事件：

中国银监会近日已正式下发《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（以下简称《通知》），主要目的是规范去年以来，商业银行理财直接或通过非银金融机构、资产交易平台等间接投资于“非标准化债权资产”业务。“非标准化债权资产”是指：未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受（收）益权、带回购条款的股权性融资等。

点评：

一、政策要点梳理（一）明确界定“非标准化债权资产”。

《通知》对“非标准化债权资产”的定义是：未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受（收）益权、带回购条款的股权性融资等。

（二）强调资金-资产一一对应原则。

理财产品要实现理财资金和投资资产（标的物）一一对应，每个产品要单独管理、建账和核算。

但他从小到大都没敢进河里游过泳。　　随着周边厂子的关闭 （三）要求风险转表内和资本计提。

通知印发前已投资的达不到一一对应要求的非标准化债权资产，商业银行应比照自营贷款，于201 年底前完成风险加权资产计量和资本计提。

（四）大幅提高风险控制要求。

《通知》规定：1、商业银行应对非标准化债权资产投资进行投前尽职调查、风险审查和投后风险管理；2、商业银行应加强理财投资合作机构名单制管理，明确合作机构准入标准和程序、存续期管理、信息披露义务及退出机制。 、银行代销代理其他机构发行的产品投资于非标准化债权资产或股权性资产的，必须由总行审核批准。

（五）强化信息披露要求。

《通知》要求银行向理财产品投资人充分披露投资非标准化债权资产情况，包括融资客户和项目名称、剩余融资期限、到期收益分配、交易结构等。

（六）余额控制，约束规模扩张。

《通知》要求银行投向非标准化债权的理财产品规模不超过理财总规模的 5%和总资产的4%之间的最低者。同时，《通知》要求，银行理财产品达不到要求的，应立即停止相关业务，直至达到规定要求。