两次收购失败后山西焦化拟以亿元再收购.DG

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经历两次失败收购后，山西焦化（）第三次启动了对山西中煤华晋能源有限公司（下称中煤华晋）股权的收购计划。

山西焦化9月27日发布公告称，拟以发行股份及支付现金方式，购买控股股东山西焦化集团（下称山焦集团）所持有的中煤华晋49%的股权。

以2016年12月 1日为评估基准日，中煤华晋全部股权的价值评估值为118. 亿元，山焦集团所持49%股权对应的评估价值为57.98亿元。经双方一致协商，在资产评估价值基础上扣除上述现金分红部分，交易价格确定为56.64亿元。

在此次交易中，山西焦化拟以股份支付的对价为50.64亿元，占交易总金额的89.41%，拟以现金支付的对价为6亿元，占交易总金额的10.59%。

前往医院看望或通过各种形式对丁关根同志逝世表示沉痛哀悼并向其亲属表示深切慰问。山西焦化是山西焦化行业龙头企业，其控股股东山焦集团是山西七大省属煤企山西焦煤集团的子公司。山西焦化分别在2014年和2016年启动了对中煤华晋的股权收购。

2014年7月，山西焦化首次发布了该重大资产重组方案。由于中煤华晋下属王家岭煤矿的采矿权价款尚未核定及缴纳，导致中煤华晋对王家岭采矿权的合法拥有存在重大不确定性风险，同时采矿权价款未缴纳导致公司账面无对应资产，引起审计、评估范畴的重大不一致，影响评估结果偏离企业真实价值，当年10月，山西焦化宣布终止重组工作。

2016年4月，山西焦化第二次发布了该重组预案披露，拟发行股份及支付现金认购山焦集团持有的中煤华晋49%股权，当时的收购价格预估为44.75亿元。

今年8月9日，证监会认为，其中介机构资格不符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十七条的相关规定，有关信息披露不符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四条的规定，对上述收购做出了不予核准的决定。

山西焦化随后在公告中称，鉴于本次重大资产重组拟购买的资产具备良好的发展前景，继续推进将有利于提升公司盈利水平和整体经营能力。8月15日，第七届董事会第二十五次会议审议通过了《关于继续推进公司重大资产重组事项的议案》。

山西焦化执着于中煤华晋的收购，主要原因之一是因为焦炭行业面临困境，山西焦化急于寻求业绩增长点，中煤华晋的优质资产和盈利能力为前者所看重。

山西焦化曾在公告中表示，虽然焦炭产品价格出现企稳复苏迹象，但在焦炭行业自身产能过剩，外部需求没有发生根本性改善迹象的背景下，焦炭行业全行业不景气的状况仍很有可能在较长的时期内持续。

中煤能源股份公司和山西焦煤集团分别持有中煤华晋51%和49%的股份，中煤华晋主营业务为煤炭开采、加工与销售等，煤炭开采和洗选业为山西焦化所属炼焦行业的上游行业。

中煤华晋盈利能力良好，其下属王家岭矿区被称为国内*、国际*、高产高效的特大型现代化矿区。即使在2015年煤价低谷期，中煤华晋仍实现了盈利。

2015年、2016年和2017年月，中煤华晋分别实现营业收入 6.75亿元、49.10亿元和42.19亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为6.19亿元、12.71亿元和15.87亿元。

本次交易完成后，中煤华晋将成为山西焦化的联营企业。山西焦化称，将从中煤华晋获得较为可观的投资收益，能大幅提升公司的资产质量和盈利能力、增强核心竞争力，有利于增强公司持续经营能力和抗风险能力。

本次交易将大幅增加山西焦化的总资产和净资产，同时其资产负债率将有所下降。截至2017年6月 0日，山西焦化总资产112.08亿元，总负债为85.67亿元，资产负债率为76.44%。根据山西焦化同期的备考合并报表，本次交易完成后，山西焦化总资产将达到182.69亿元，总负债为91.67亿元，资产负债率下降至50.18%。

山西焦化控股股东山焦集团表示，原则上同意本次重大资产重组。该重组方案尚需获得公司股东大会审议通过、山西省国资委的批复以及中国证监会的核准方可实施。