医疗保健氯吡格雷进口替代有望加速比伐芦定源泉

AMD联手惠普“圈地” 大举征战中国商用市场医疗保健：氯吡格雷进口替代有望加速 比伐芦定前景可观 -21 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

PCI手术例数仍保持较高增速，掣肘因素有望逐步消除根据卫生部数据，2011年全国PCI数量 万例，增长17%。我们认为国内PCI手术量高速增长的趋势有望延续：首先，需求决定增长空间。我国PCI手术的比例与发达国家相差甚远。我们认为国内PCI手术需求还远未得到满足。

同时，制约PCI手术量的因素，包括导管室等基础设施不足，支架价格较高等有望逐步消除。

国内学术专家对比伐芦定和“泰嘉”态度积极国内心内科的学术专家对比伐芦定和“泰嘉”给出积极评价。在PCI手术过程中，比伐芦定较肝素已被论证能明显降低严重出血风险；“泰嘉”与“波利维”的生物等效性研究证明二者在药代、药效方面没有显著性差异。在医保控费的大背景下，我们认为性价比高的“泰嘉”有望进一步抢占市场份额。

比伐芦定国内市场容量可观，推进有望超市场预期我们测算，比伐芦定在国内的市场容量约5亿元，并随着PCI手术例数增加而增长。比伐芦定在美国PCI手术中的应用已相当普遍，学术认可度较高，有充分的临床应用基础。我们认为其在国内推广的进度有望超市场预期。

比伐芦定和“泰嘉”的优势，凸显信立泰的投资价值通过参加大会，我们对比伐芦定和“泰嘉”的优势有更深的理解。我们认为信立泰作为两大产品的厂商凸显投资价值。投资者也可参考我们2月17的报告《信立泰首次覆盖：借医疗支付改革东风,心血管药物巨头起锚》