高考加油半导体电子设备移动支付崛起趋势明确荐19魏家

半导体、电子设备：移动支付崛起趋势明确 荐并表示希望尽快结婚19股 201 -09- 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周走势：A股电子指数上涨1.0%，跑赢沪深 00指数2.5个百分点本周（092 ~0929）A股《政策》规定申万电子指数上涨16.2点，即1.0%，同期沪深 00指数下跌1.5%，上证综指下跌1.5%，深证指数下跌0.1%，中小板指数上涨2. %，创业板指数上涨2.6%。在苹果首周发售达900万台的刺激下，电子指数整体跑赢沪深 00指数2.5个百分点；其中苹果产业链涨幅为6. 5%，金融电子涨幅为6. 4%，安防行业涨幅为5.92%。

本周观点：消费电子产业链经过了前期的调整，并且在苹果新机热卖的带动下，对产业链过于悲观的看法有所纠偏。在高端智能市场，预计苹果将持续抢占三星的份额。我们看好明年苹果在NFC、iWatch、iTV等领域的创新；对苹果产业链的布局机会再次显现。继续寻找产业转移的突破口，电池、连接器、电感等子行业产能转移趋势明显。关注MEMS在消费电子和医疗领域的应用。我们认为电子行业短期偏乐观，中期等待创新，长期坚定看好技术进步和产能转移趋势。

移动支付领域，中国移动的SWP-SIM批量招标可能在下月启动。相对短期的刺激因素，我们更看重移动支付作为移动互联入口崛起的必然趋势。而且NFC与可穿戴设备的结合可能极大的简化我们的支付环境。如用搭载NFC与移动支付功能的智能手表坐地铁和公交，可以省去取卡或的麻烦，节省时间。我们看好明年移动支付市场的爆发式增长，建议先关注硬件提供商，在移动支付普及后，关注O2O公司和运营商。

安防领域，价格战仍持续，对中小安防设备商的冲击大。市场份额进一步向设备龙头上集中。对于龙头企业，可以通过向供应商施加压力、选择有利于自身的市场策略、针对性开展价格战等方式将价格战对自身的毛利的冲击弱化。在龙头企业份额提升后，价格战趋缓，毛利将稳定回升。看好安防行业国内市场的长期增长趋势，并且国内企业在海外市场将持续取得高增长。

LED在行业基本面不断改善及政策利好叠加下，板块行情有望临近。我国新一轮家电补贴政策将于10月份发布，补助对象以中大尺寸LEDTV为主，台湾主要LED企业9月份订单增长明显。照明方面，LED渗透率逐步提升，大规模放量渐行渐近。根据LEDinside数据，1H1 中国MOCVD主要厂商稼动率升至历史高点，其中三安光电和德豪润达稼动率分别达到87%和59%。在整体行业竞争激烈背景下，我们继续看好已经在技术、规模及市场领先的三安光电及聚飞光电，建议关注即将上市的木林森及欧普照明。

推荐组合：天喻信息、立讯精密、海康威视、大华股份、顺络电子、同方国芯、国民技术、德赛电池、欣旺达、三安光电、聚飞光电、亿纬锂能、丹邦科技、长盈精密、欧菲光、深天马、长信科技、劲胜股份、歌尔声学。

风险提示：经济前景不明，消费者信心低落，终端需求萎靡；国内资金紧张，企业融资渠道受限；人力成本上升等。