高考加油半导体电子设备积极心态面对行业利好与业绩魏家

半导体、电子设备：积极心态面对行业利好与业绩不振的纠结 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

主要观点近半月电子行业频现利好信息，如（1）以苹果、IBM、英特尔为代表的多家电子、IT产品和IC设计东丽推出了适合在服务及工作等场合穿着的产品商披露最新季度财报，大多数优于预期；（2）北美半导体设备BB值连续三个月保持上升；（ ）台积电预期1Q较好，2Q强劲攀升。与之相伴的是费城半导体指数、台湾电子行业指数的连续上升，近半月表现强于大盘指数。“一季度为谷底，二季度上升（恢复）”的行业观点达到了空前一致。

反观A股电子指数，仍在低位徘徊。小盘股居多的电子板块，正面临着低于预期的年报（业绩预告）的压制。电子股在“行业谷底、反转预期”与“业绩报告低于预期”的纠结中踯躅不前。作为2010年涨幅和2011年降幅均居前的板块，振荡的惯性使板块依然具有较高弹性。建议从年内行业基本面变化和行业相对投资收益的角度，对电子板块持积极心态，逐步介入。

数据摘要.2012年四季度，苹果iPhone和iPad销量再次创下新高.去年12月北美半导体设备制造商订单出货比为0.88.我国通信、计算机及电子设备制造业固定资产投资增速继续回落.去年12月液晶面板出货：笔记本、显示器上升，电视下降动态摘要.富士康内部人士称iPhone5将量产：配4英寸屏.去年Q4全球销量增11%至4.45亿部诺基亚居首.2011年Intel营利创新高ATOMQ4负增长.全球平板电脑去年第四季度出货量达2700万台.大尺寸液晶TV需求旺.太阳能产品或成家电下乡重点.2011年半导体市场苹果支出居首