高考加油医疗保健珍惜优质公司回调的机会魏家

医疗保健：珍惜优质公司回调的机会 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心看点（12..21）1．一周行业热法国民众也不是完全不在乎。至少点医保局：关于申报按疾病诊断相关分组付费国家试点的通知；卫健委：关于加快推进电子健康卡普及应用现在许多参赛选手可能与我一样工作的意见。

2．最新观点上周SW医药指数下跌6.47%，我们的进攻组合下跌5.74%，稳健组合下跌10.00%。截止当前我们进攻组合17年初以来累计收益9.06%，稳健组合累计收益27.07%，分别跑赢医药指数 4.6 和52.64个百分点。

近期医药板块被市场抛弃，医药板块12个交易日下跌16%。近期行业负面政策较多，带量采购竞价品种降价超预期，卫健委制定辅助用药目录，医保加大对欺诈骗保行为打击等。我们对行业的投资观点如我们年度策略报告标题所言《继续把握大趋势下的结构性机会》，我们对于政策的预判和把握已经体现在前期我们组合股票的筛选上。医药板块的表现仍将继续保持分化。仿制药和辅助用药原本也在我们的回避范围，我们组合中受相关政策影响的品种较少。恒瑞、爱尔为代表的龙头白马的回调体现的是市场对医药板块的回避，我们认为这种泥沙俱下的回撤正是布局优质公司的机会。乐普医疗的受带量采购对仿制药的影响估值体系受到冲击，目前的估值中仿制药贡献已经很小，我们不作调整。