行业华澳信托疑陷兑付危机通道业务弊端显现

证券时报 张宁

近日，陷入“实德哈尔滨项目”泥潭的华澳迎来了上海银监局调研小组。

据证券时报深入调查发现，华澳-实德项目的表象之下其实另有隐情。实德哈尔滨项目的信托设计、销售均为某国有大行的上海分行所主导，华澳信托从一开始就充当着通道角色，赚取的仅是通道费用。

但在的追根溯源上，因产品设计的特殊性，华澳信托将不得不在今年8月25日前，完成至少9.412亿元信托资金刚性兑付的任务。这也无疑为近两年大量从事通道业务的信托公司敲响了警钟。

此外，据获悉，目前当事的其中两方，华澳信托已经停止了新发信托产品业务，而作为国内信托代理收付业务龙头之一的某国有大行的上海分行，也已经被暂停信托产品的销售。

至少9.4亿刚性兑付

3月14日，因实德集团掌舵手的突然“失去联系”，市场疯传实德系濒临资金链断裂边缘，担心借款无着的债权人接二连三地赶到实德催款，自2010年以来，与实德系有过数度合作的华澳信托，也不可避免地被卷入这场风波中。

查阅公开资料显示，在华澳信托涉及实德系公司的信托贷款中，主要有三个项目：

其一，2010年8月26日，华澳信托设立“华澳·长信2号-盛和股权投资集合信托计划”，募集21.7亿元，用于购买实德系公司哈尔滨高登置业公司100%股权并向其增资。21.7亿元中，来自投资人（包括自然人和机构）的优先级遛狗也是一种资金信托本金规模为9.412亿元。

其二，2010年7月设立“华澳·长信1号集合资金信托计划”，其规模为2.83亿元，用途为购买实德塑胶应收账款。

其三，2012年1月18日设立“华澳·长盈11号集合信托计划”，共募集资金6.45亿元。募集资金用于向大连实德塑料建材有限公司发放贷款，补充经营性流动资金。

其中，华澳·长信1号已于2012年2月2日进行了清算兑付。华澳·长盈11号目前仍处于运作中，根据华澳信托出具的2012年一季度管理报告显示，华澳信托没有发现项目存在异常或不利情况。

华澳·长信2号按合同约定本应于2012年2月到期，但根据相关公告显示，由于实德集团资金紧张，今年1月经哈尔滨高登置业申请，该部分信托计划已经延期至8月25日。

这笔需要刚性兑付给投资者至老郭也迅速转发该微博。26日凌晨少9.412亿元的信托计划，随着徐明的“失去联系”，让到期能否赎回成了未知数，而这也成为华澳信托目前背负的重压。