机械制造国内油气勘探开发资本开支增长短期蹭飞

资金已经全部到账。昨日机械制造：国内油气勘探开发资本开支增长短期放缓 荐11股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告要点：

本周整体观点推荐公司：杰瑞股份、南方泵业、巨星科技、兴源过滤、通源石油、吉艾科技、中国北车、中国南车、永贵电器、森远股份、威海广泰。

油气设备：国内油气勘探开发资本开支增长短期放缓，但非常规油气和新区块（如塔里木）投资将加大，“水平井+压裂”技术应用占比持续上升。同时，天然气价改、油服市场化加快推进，具备技术、管理等优势的民营设备及油服企业获得历史性发展机遇，坚定推荐杰瑞股份、通源石油、吉艾科技。

铁路设备：铁路改革进入深水区，铁路融资困局渐解，利好不断，资金来源将呈现多样化的发展格局。同时动车、轨交车辆交付高峰如期而至，产业链相关公司业绩高增长确定性较高，看好中国北车、中国南车、永贵电器。

通用航空：2014年是通航产业元年，行业进入政策密集出台期，主要涉及空域划分、地面机场建设及监控络等方面。年产业链中下游航空服务、维修、通航机场建设、地面监测雷达等企业将率先受益，重点推荐威海广泰。

环保设备：中国“污水处理”和“净水处理”领域需求潜力巨大，推荐南方泵业；借力浙江“五水共治”，以互联思维实现超常规发展，看好兴源过滤。

机器人自动化：刘易斯拐点显现，中国有望成为全球最大机器人市场。受益于劳动力成本上升与机器人经济性提高，行业未来高景气持续，看好AGV和家庭服务机器人的成长空间。

公路养护设备：中国公路系统进入15年国检“大考”前的准备期，各地公路养护施工计划纷纷出台，投资规模持续增长，推荐森远股份。

手工具行业：受益美国经济复苏，出口业务高速增长，14年主业业绩或超预期；未来产品将向智能化方向升级，业务外延式扩张将提速，重点推荐巨星科技。

工程机械：受房地产及传统基建领域投资影响，行业弱复苏，同时需求呈现结构性分化，土石方机械需求筑底回升概率较大。建议关注运营效率较高的柳工。

宏观及行业1）统计局： 月份70大中城市中69个新房价格同比上涨；2）财政部：一季度财政收入增幅逐月回落； ）统计局：一季度全国固定资产投资增长17.6%。