高考加油日常消费品禽苗价格震荡上涨荐5股魏家

日常消费品：禽苗价格震荡上涨 荐5股 201 - 家里住的是三间平房类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周农林牧渔(申万)指数上不虚张声势；己所不欲涨2.66%，板块估值趋于合理上周农林牧渔(申万)指数上涨2.66%，跑输沪深 00指数2.9百分点，跑赢中小板综合指数2.41个百分点，年初至今在申万2 个行业分类中排名第15位。9月1 日农业板块绝对PE和绝对PB分别为 .5 倍和2.92倍，农业股绝对估值水平已远低于2005年至今历史均值40.59倍和 .58倍，农业股相对大盘PE和中小板PE也均已接近历史均值，板块估值趋于合理。

农业组合民和股份—公司控股股东增持，鸡苗价格底部反弹及叶面肥空间巨大，终端销量蓄势待发，未来2- 年叶面肥收入占比发生逆转。

圣农发展—鸡肉价格已处于底部区域，月旺季有望上涨。我们预计201 -2014年公司宰杀肉鸡量2. 6亿羽和2.98亿羽，归属于母公司净利润分别为89 0万元和6.5亿元，对应EPS0.10元和0.72元，公司合理估值元，维持“强烈推荐”评级不变。

大北农—公司拥有庞大的销售团队，完善的金融服务体系和猪产业链资讯服务平台，持续投入研发费用提升产品性能。我们预计201 -2014年公司饲料销量分别为 16万吨和427万吨，每股收益0.51元和0.68元。

唐人神—201 年饲料销量新增60万吨，预计同比增长 0%。一是饲料规模的扩大同比增长18%以上，约 7万吨；二是1000万头生猪产业联盟将带动24万吨的饲料增加；三是新增约2.5万头的种猪带动1.8万吨的饲料。

雏鹰农牧—年公司生猪销量和净利润年复合增长率分别达到62%和70%，生猪养殖环节“雏鹰模式”大获成功，201 -2014年公司生猪出栏量仍将保持快速增长，其中，三门峡生态猪年出栏量有望达到10万头和 0万头。目前猪价已处于底部区域，猪价上涨只是时间问题。