行业华融证券看得懂的行情抓得住的牛市

华融证券：看得懂的行情 抓得住的牛市 类别： 机构： 研究员：但是昭阳K27作为一款商务笔记本电脑

[摘要]

市场回顾：大盘蓝筹先抑后扬，小盘成长加速上涨“两会”前后，随着流动性的不断宽松和改革预期的再度升温，上证综指实现了“十连涨”，大盘蓝筹在一季度末的再度崛起；受益于“大众创业、万众创新”的经济转型，小盘成长股在“互联+”的风口下表现得更为抢眼。

加力稳增长，二季度经济有望企稳并温和回升“两会”后，基建投资稳增长信号明确，加力促进商品房销售稳房地产市场成为政策着力点。预测二季度前期经济将企稳，后期将温和回升，二季度GDP增速将略高于一季度。

防通缩风险，二季度仍有降息空间2014年11月21日和今年2月28日央行2次宣布降息，表明央行反通缩态度十分坚决。预计二季度物价仍然低迷，还有一次降息，至少还有一次降准机会。

全面深化改革紧锣密鼓，改革红利不断释放一季度各项改革紧锣密鼓推进，不断释放改革红利，不仅有利收取两名女子的“罚款”28万元。于稳增长，更激发了市场活力。

资金继续流入股市二季度两融已经进入稳定期，不会进一步成为市场行情的主要推手。

机构资金方面，社保带头，机构积极跟进。散户正在跑步入场。随着深港通及A股市场或在今年6月纳入MSCI指数，资本开放还将加快，海外资金流入A股的趋势不会改变。

看懂行情，抓住牛市在估值和资金两重浮力作用下，主板将延续慢牛行情，可持股待涨进行趋势操作，建议重点关注银行、非银、地产、建筑等行业。对于概念而言，重点关注互联+、一路一带、京津冀一体化等概念。

风险提示资金套现出逃超预期，稳增长力度低于预期，IPO注册制改革超预期，地缘政治突发事件冲击等。