高考加油中融瞰金73号清盘谁担责魏家

经济导报 姜旺

2015年已近尾声，业依然很不平静。近日，38位投资者联名向银监会举报一款名为“瞰金73号”的产品涉嫌业务违规，包括业务外包、风控不利和止损不及时，成立不足1个月就跌破止损线被清盘。

随后，事件便进入了信托公司、投顾方与投资者的交涉之中。部分投资者称，中融信托起初以“客户信息都由投顾方中瑞锦祥管理，找不到客户”回应；中瑞锦祥则称投资者是和中融信托签署的合同，理当找中融信托。而中融信托人士在日前与投资者的协商会上称，“瞰金73号”是一款浮动收益的证券投资产品，公司从未做出过任何保本、保收益的承诺，也从未授权过任何理财机构代销。一时间，围绕“瞰金73号”的归属成为焦点。

33天即夭折

根据署名为“中融瞰金73客户维权委员会MAX2741/MAX2742/MAX2745为高性能CMOS单芯片GPS前端下变频器”公开信中的信息，“瞰金73号”是一只不带杠杆的阳光产品，持仓了两只股票，分别为(,)和(,)，产品规模为8190万元，于今年8月3日成立，期限12个月，预期收益率达14%。产品合同还约定，该产品净值小于或等于0.92元时，实施预警措施；净值小于或等于0.9元时，实施强制平仓。

而“瞰金73号”夭折的速度之快超出投资者想象。投资者称，“瞰金73号”在8月21日时净值就跌破0.92元预警线，此时并未止损；8月25日，升达林业发布停牌公告，宣布资产重组等重大事项；9月2日，净值跌至0.699元，投资者亏损近31%。

至此，中融信托选择了终止合同，清仓变现。9月6日，中融信托在官发布公告，因“瞰金73号”信托计划的信托单位值小于止损线，受托人根据信托文件的规定，变现信托财产后5个交易日内追加资金，义务人未追加信托资金使得信托单位值大于预警线，根据信托文件的约定，信托计划提前终止，终止日为9月2日。

中融信托在没有召开受益人大会的情况下，进行清仓部分股票变现退还客户的行为引起了投资者的强烈质疑。

据经济导报了解，中融信托公告中提及的“资金义务人”指的是北京中瑞锦翔投资有限公司。投资者称，中瑞锦祥是中融信托聘请的投资顾问，投资者认为中融瞰金属于集合信托产品，必须按照99号文规定进行推广销售，若销售方为中瑞锦祥，则有违规定。

代理人“保底”

根据去年银监会出台的号称“史上最严”的《关于信托公司风险监管的指导意见（银监99号）》及执行细则中明确要求，信托公司不得委托非金融机构以提供咨询、顾问等方式直接或间接推介信托计划。信托公司推介信托计划时，不得以任何方式承诺信托资金不受损失，或者以任何方式承诺信托资金的最低收益。信托销售市场因此得到了一定程度的整肃，很多信托公司都着手建立直销渠道。

但是上述事件中，中瑞锦祥给出保本承诺函显示，“在满足相应条件情况下，中瑞锦祥将对信托计划进行资金补足，以使信托计划项下每个信托单位的加权值等于1.20元。结合合同中的开放日信托单位值在1到1.5之间，投资顾问获信托利益30%，即意味着投资者收益保障为14%(0.2×70%)。”

业内律师表示，从中瑞锦祥出具的《承诺函》来看，中瑞锦祥作为信托公司以外的第三方，具有完全民事行为能力，为自身设定义务，自愿向信托委托人和收益再加上出生缺陷的筛查人出具差额补足承诺，未违反、法规的效力性、强制性规定，未发现导致该承诺函无效的情形，“从法律层面来讲承诺函是有效的，至于有没有偿还能力那又涉及到其它方面”。

但目前来看，即便基于上述事实，此事件中信托与销售方仍未明确，事件处理也毫无进展。

导报了解到，在上述中融信托与投资者的协商会上，不少自称“理财师”或“委托人”的人士被拒之门外，理由是“信托公司只与真实的委托人或受益人及其合法代理人进行接触。”

中融信托表示，经过前期的调查和沟通，公司怀疑有人在市场上未经授权违规销售信托产品，并在其中做了很多虚假宣传和承诺，事情正在调查中。中融信托认为，很多投资者受到了蒙骗，所以为了保护真实投资者的利益，中融信托不接受与任何身份无法证明的“理财人员”接触。