男士美国大豆与中国房子的刚需逻辑

美国大豆与中国房子的刚需逻辑

把美国大豆与中国房子扯在一起形成玉米酿酒、酒糟喂牛、牛粪肥田的良性循环。这个村养牛规模逐渐扩大，是因为他们讲的同一个故事，那就是中国的“刚需”。

远的不说，说近的。根据中原地产的统计，4月份国内楼市价格有所回暖，5月份成交量上升，6月份价格微涨0.02%，7月份70个大中城市新建商品住宅平均环比上涨0.14%，已连续两个月上涨。

反观美国农产品市场，去年10月开始一直持续到今年2月份织物洗涤揉搓时易变形，南美诸国干旱，但玉米与大豆行情仍徘徊不前；5月份美国旱灾开始，芝加哥期货交易所玉米价格已上涨约50%，突破每蒲式耳8美元，创下历史最高水平，带动大豆和小麦价格全面上涨。

显然，从图形上看，两者走势较贴切。中国楼市“刚需”进场拉高楼价，美国农产品也因为中国进口“刚需”进场而卖出高价。毕竟，作为全球第一大粮食进口国，中国粮食进口规模越来越大，成为世界上最大的“增量”。

拉长时间距离来看，两者走势吻合度也相当高。中国入世以来，国内商品房开始迈开上涨步伐，而美国大豆在经历了1996年以后4年多的大熊市后，也开始因为中国而迈入“漫漫牛市”。期间，2006~2007年中国房价大涨，美国大豆也大涨；2008年中国房价大跌，美国大豆也大跌；2010年中国房价再创新高，美国大豆有点“犹豫”，但是今年又创出了新高。

如此相同的趋势，归结到一点：中国楼市的“刚需逻辑”是中国土地有限而人口众多，美国大豆的“刚需逻辑”也是中国土地有限而人口众多，两者都面临资源瓶颈。中国房子关乎中国人的住，美国大豆则关乎中国人的“胃”。中国人的饮食已越来越依赖牛肉和猪肉，进口大量大豆来制造食用油和养活牲畜。因此在过去10年中，北美和南美的农民将更多的土地用于种植大豆，而全世界范围内，小麦和水稻产量增幅有限。

不过，除了这个长线逻辑之外，短期逻辑更是相似，都是因为实体经济的衰退。中国楼市，因为庞大的居民储蓄投资无门，股市低迷、实体经济普遍萎靡，加上过去10年的强大赚钱效应，让人蜂拥而至。美国大豆，则因为全球经济下滑风险仍存，除了美国、德国负收益的国债外，股市和商品风险资产中，农产品因为虚弱的供给面和强盛的需求而备受国际资金青睐。

毫无疑问，全球经济萎缩的格局下，流动性不会跑去实体经济，而更喜欢向“房子”和“豆子”这样的“刚需”进军。缺乏流动性的情况下，已然如此，可以想见，一旦流动性释放，或者财政投资加大，这些“刚需”将上涨到何方呢？