高考加油电气设备钴价有望持续上涨荐6股魏家

电气设备：钴价有望持续上涨 荐合计24分。6股 -19 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

新能源车:双积分政策即将实施，钴价有望持续上涨： 月12日，工信部等四部委发布了“2016年度中国乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分情况”，公告显示2016年度行业平均燃料消耗量的实际值为6.4 升/100公里，燃料消耗量正积分为1174.86万分，燃料消耗量负积分为142.99万分，新能源汽车的正积分为98.95万分。油耗积分行业总体表现较好，合资车企积分压力相对较大，部分自主品牌也产生了较多的负积分，例如长城汽车有超过20万分的负积分。

双积分政策将于4月1日正式实施，政策将鼓励企业生产更多的新能源车，新能源汽车产量有望逐月攀升，预计第二季度的产销量有望超预期。在原材料方面，上周钴价再创新高， 月16日，MB钴99.8%均价为42. 5美元/磅，日涨幅为2.8%，周涨幅为5.5%。此外， 月15日格林美公告称与嘉能可签订战略采购协议，下游企业为保障钴原料的供应，与上游的供应商签订长单的趋势也愈发显著，钴澳大利亚“不会停止监控印尼产品需求旺盛将拉动钴价持续上涨，继续重点推荐资源龙头标的（华友钴业、赣锋锂业、天齐锂业、合纵科技）。此外，上周宁德时代更新了招股说明书，IPO加速，2017年宁德时代以11.84GWh的销量全球排名第一，公司已经进入了宝马、大众等国际一线品牌车企的供应链，建议关注公司上游供应商（天赐材料、杉杉股份、格林美、当升科技、创新股份、科恒股份），目前，宁德时代的估值超过1 00亿元，预计上市后，公司的市值将超过2000亿元，届时对应的17年的市盈率将达到50倍。目前，动力电池企业的估值在20- 0倍之间，公司上市后，有望拉升动力电池行业整体市盈率水平，推荐（国轩高科、亿纬锂能、东方精工）。

风电：“红六省”变“红三省”，18年装机量有望实现反转：近日，国家能源局发布了《2018年度风电投资监测预警结果的通知》，《通知》指出受益于弃风限电情况的大幅改善，内蒙古、黑龙江、宁夏地区解除了风电投资的红色预警，其中宁夏地区直接调为绿色投资区域，超市场预期。目前，我国风电投资红色预警区域仅剩甘肃、新建（含兵团）、 地区。此次三省的解禁是风电新增装机量反转的信号，随着弃风率的持续改善，约100GW核准未建的项目将在19年年底前陆续开工，18年的风电行业将有望实现高增长，建议重点关注风电产业链相关标的：金风科技（风机）、天顺风能（风塔）、节能风电（运营）。